美式買權提早執行問題 - 金融分析師

Call:European; Put:European

C=P+(St-K)-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))

early exercise will not be rational if PV(Dividend)<K(1-e^(-r(T-t)))

我的想法:

提早執行 選擇權價值max(0,St-k)

因此要不執行則必須C=P+(St-K)-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))>St-k

即P-PV(Dividend)+K(1-e^(-r(T-t)))>0

我想請問我的想法中多一個put

但study manuel沒有

我是對的嗎?

謝謝


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