金融分析師

請問Gaussain copula 和 Cholesky decomposition有何不同 - 金融分析師

Lauren avatarLauren · 2005-07-27

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Cholesky decomposition用來把互相獨立的隨機變數

轉換為彼此有相關的隨機變數，可以分析多資產標的選擇權蒙地卡羅評價


而Gaussain copula也是把信用衍生性商品的違約率，求算違約率的相關係數

也是應用在蒙地卡羅模擬，用來分析CDO之類商品的期望違約損失


一直搞不太清楚兩者有什麼不同

我可以使用前者的方法來模擬CDO的違約率嗎？



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金融分析師

All Comments

Ina avatarIna2005-07-31
理論上可以 但COPULA 主要可以描述違約時間點的
機率分配
對了 應該是說聯合機率分配
今年政大金融所 有幾個人copula利用做cdo的評價
可以參考一下喔 書的話 Copula in Finance 不錯
有幾個人利用copula 做cdo的評價 才對
Li,D,X(2000) On default correlation: a copula
function approach
而選擇合適的copula與估計模型參數才是重點
Ethan avatarEthan2005-08-04
似乎是這樣沒錯，所以應該用copula估計VAR較正確囉
那不知道有沒有哪篇論文或書講copula應用
應用在蒙地卡羅，內容較詳細且又附有範例的
感謝你唷～ ^^