馬凱爾債券五大定理 - 證照

Andrew · 2011-11-09

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想請問一下第三定理

"債券價格對殖利率敏感性
之增加程度隨到期期間延長而遞減"

這個地方不太了解
因為一般來說10年期的債券對殖利率的敏感性
是比5年期的來的高
那為什麼這邊是遞減呢

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All Comments

Andrew2011-11-11

只是增加程度遞減~敏感性還是比較高的
經濟學上的邊際效用遞減法則~邊際效用都是遞減的

Robert2011-11-15

舉個例子~一年期定存利率1.2%，二年期定存1.5%，三年期1.6%

Linda2011-11-18

三年期定存利率還是高於一年期跟二年期~
但是增加的幅度會越來越少

Puput2011-11-20

這只是我門外漢記憶的方法~至於是否是真的還是得請神人解說

Audriana2011-11-24

原po的第三定理應該打錯了，我看到的都是:
債券價格對殖利率的敏感度隨到期期間增長而逐漸增加
，但增加的幅度隨到期期間延長而遞減。呢

Christine2011-11-25

原po那個沒錯他是"增加程度"遞減，當然敏感性仍增加