CFA Level 1 notes 的幾個不解的題目 - 金融分析師

※ 引述《MelbourneOZ (不安份的低調)》之銘言：
: 小弟念的是 stalla study guides, 目前念到 Quantitative Methods 1
: 因為本身不具財務背景, 因此有些地方不是很懂, 想請教高手
: 第一: P 2-40
: 算 Rtw 時, 他數字居然套錯 ... (害我重複算了好多便才發現 =.=)
: 那不是重點, 重點是最後他算出的 Rtw 值 = 5.78%
: 而下面的說明說:
: "in this case, the timing of the client's actions had a negative affect
: on the protfolio's overall return"
: 我不是很明白, 為什麼得出來的值明明是正值
: 卻是 negative affect呢?

我沒有你的書啦,不過單看你打的字面,感覺你是對他的英文解釋誤會了
negative effect 是負面效果,不是指負值,這是相較於client takes no action
做反而比不做差


: 第二: P 2-42
: 計算 T-bill 的 effective annual yield (EAY)
: holding period return (HPY) 已知是 0.55%
: 而 EAY = (1+HPY)^(365/t)-1
: where t = the number of days remaining to maturity
: 題目有一段話是這樣:
: " the investor ... on a 90-day T-bill ... Two months later, the investor
: decides on a house and sells the T-bill for ..."
: 所以, 書上給的解答是:
: EAY = (1+55%)^(365/60) -1 = 3.39%
: 但, t 的定義不就是離到期時還有多久嗎?
: 題目說投資人買了90天期的票券, 兩個月後賣掉
: 離投資到期日不就應該只剩30天嗎?
: 所以 t 不是應該等於 30 才對嗎? 為什麼是 60呢?
: 煩請前輩指點迷津
: 小弟今晚就卡在這地方走不出去了 @@
: 感恩

90-day T-bill是指券種,Two months later,己經很明確的說明投資期間是60天了

建議你要多加了解財務英文的wording

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