Delta-gamma VAR - 金融分析師

想請問一下板上高手們

derivatives的價值變動可以用泰勒展開式逼近寫成

df ≒△*dS + (1/2)*gamma*(dS^2)

可是long call option的風險值卻寫成

VAR(df) = |△|*VAR(dS) - (1/2)*gamma*VAR(dS^2)

我不知道後項的負號是怎麼來的，有高手可以幫忙解答一下嗎，謝謝@@


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