interest rate cap & floor - 金融分析師

今天看note後面 2004 frm的考古題

問說哪種選項不可以製造出收取固定利率 付出浮動利率


其中

C. short interest rate cap & long interset rate floor


這個選項不是

所以可以產生收固定 付浮動的效果

不過有個疑問

是不是只要是long cap 或是 floor 都把利率鎖定在一定上下限

都可以視為收取固定利率 short cap 或floor 要承擔變動風險

所以是付出浮動利率


還是只有long cap 是 long floor不是????

不過用理論去想會覺得怪怪的 cap是在上升超過cap才會得到賣方的補償

進而將利率鎖定在cap 不過如果利率下跌 long cap的買方還是收到浮動利率不是嗎??

想反的floor應該也只鎖定下限變成固定利率.......



還有note內文中的cap & floor collar 想把利率鎖定在一定範圍

用 買cap (ex:8%) 同時賣 floor (4%)

或 賣cap 同時買 floor 來執行 雖然說可以用買跟賣來抵銷premium

感覺上還是不是真的鎖定利率在一定範圍 不是應該要同時買8% cap 和 4%floor

利率才真的鎖定在4~8%之間 不然上述同時買賣都只有鎖定到上下限其中之一而已


感覺好像自己有哪麼關鍵點誤會了 @@


再有請前輩不吝指教 謝謝!!!



BTW 看到很多前輩都說study note的practice exam跟FRM題目差很多

現在先做了part 1 將近五十題

覺得好像比官方練習題(其實就是歷屆考古題) 還有note每章節後面的小練習難

實在有點沒動力繼續做 想說把官方練習題都做完 應該就功德圓滿吧

還是note的練習題也應該要做?????

--