存續期間的問題 - 金融分析師

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由於現在是自己看書學
有個不懂的地方想請問大家(書上 google也查不到)


有一個負債的存續期間是20年
假如要做資產配置
使特定評估日的資產負債 duration matching
那麼所投資的那些個別資產的存續期間如果都小於20年 是不是就做不到了?
(因為投資組合的存續期間一定也小於20年)


我會想問這種問題是想到
如果負債的存續期間是20年
但我很保守地想要投資一些短年期的債券 這樣不可行嗎?
一定要有一部分的資產是在長年期的?
還是我的觀念有問題呢?


由於書上跟google都查不到相關的說明
只好來請問了
我也不知道這問題是不是很淺 不過真的不知道是怎麼回事
請知道的人幫幫忙囉
謝謝


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All Comments

Ina avatarIna2011-05-09
我想應該可以用短年期組成長年期
Michael avatarMichael2011-05-12
你要duration matching 就要A及L的存續期間接近
Frederica avatarFrederica2011-05-15
若現有資產只有短天期可選 可以用leverage 方式
Dorothy avatarDorothy2011-05-19
用短天期債券去避長天期負債 不能稱之為「保守」
Ida avatarIda2011-05-23
一般是討論 要用bullet 或barbell 做duration matching
Candice avatarCandice2011-05-27
若負債D=/=資產D 則會面臨再投資及市場價格風險
Dora avatarDora2011-05-31
若你是用20年到期零息債券 則只會面臨市場價格風險
Charlotte avatarCharlotte2011-06-01
L2及L3 會有更多關於固定收益的探討 有些觀念等唸到後面
Quanna avatarQuanna2011-06-05
會通 加油囉~