會計師看時事／企業併購後的財務資訊整合 - 會計

　　完成併購活動後，管理／整合被併購公司的運營、衡量併購後整體效益的挑戰
才真正要開始。無論是內部管理階層、股東、銀行及分析師等利害關係人，都急切
於獲知併購後對於集團公司的影響。

　　面對著被併購公司會計政策、會計科目、資訊系統、作業流程等等的差異，必
須及早規劃準備下列三項關鍵工作：

會計政策及流程的一致化

　　首先要辨認哪些會計政策有差異？對整合後的財務數字會造成什麼影響？例如
，應收帳款備抵呆帳評價政策不同，代表兩家公司對呆帳提撥是否足夠有不同的認
知，可能對合併財報數字有極大影響。

　　作業流程差異也必須進行調整。最常見的就是關帳日不同、會計年度不同、結
帳時程不一致。例如，原集團結帳只要五天，被併購公司卻要耗費20天，如未調整
相關作業流程，將影響集團財務報表出具的時程。其他如關係人交易對帳、管理費
用分攤等，與集團財務相關的流程都必須納入規劃。

資料收集與整合

　　要以集團管理的角度決定須收集的資訊，包括外部法定揭露要求與內部管理決
策使用。辨識資料的所在與資料品質，資料清理與人工調節補充是常採用的做法。
另一個較複雜的議題是會計準則差異(GAAP Difference)，比方說台灣目前採用IFRS
，被併購公司為中國公司，若其認列權益法長期股權投資時，採用成本法而非權益
法的差異需要被調整；或者如遞延費用必須視其性質，將會計科目重新歸類調整至
固定資產或其他長期資產項下。完整評估會計準則的差異，才能允當表達集團財務
報表。

整合集團財務資訊的方式

　　隨著併購策略、收集資訊的目的，或是資訊品質的不同，可採取不同方式來整
合集團財務資訊，包括：Excel工作表及整合ERP系統。

　　Excel工作表是實務上最常見的作法，只要子公司依照規格提供資料，使用
Excel彙整即可。這是最快速且成本較低的方式，但公式誤植與人力時間的耗費為
其缺點，且不利於後續分析應用，長期而言並不見得是管理上最經濟的方式。

　　整合ERP系統能一併整合帳務流程與會計科目規則，標準化使管理分析更一致
性。

　　但是ERP為日常營運交易系統，事前的影響評估與規劃工作必須非常周全，人
員訓練、維運能力及成本也必須納入考量。這是成本及影響最大的方案，但彈性卻
較低，對變動性高或臨時性的報表需求，還是需要以人工或其他報表工具才能達成。

　　此外，特製化的集團管理工具如商業智慧或是績效管理工具（e.g.集團合併或
是預算管理），是獨立於日常營運交易系統外的套裝軟體，能快速彈性地因應管理
需求調整。如管理性組織的變動、費用分攤以及特殊目的的擬制試算等。坊間有許
多發展成熟的工具，也是目前集團財務管理的主流方式。

　　併購後的短期選擇與長期規劃可能不同，併購策略以及資金規劃也將影響決策
。若要透過更多的併購來成長，採用彈性高的集團管理套裝軟體可在短期內就產生
效益。但透過ERP系統的統整，可加強財務管控力以及營運管理的標準化，整體成
本效益最佳。

　　上述三種方式並不是互斥的，可以依集團產業與營運模式配套實施，做出配合
短、中、長期發展最合適的選擇。

（作者是勤業眾信管理顧問公司執行副總經理、協理）

來源：
2016-01-08 00:43 經濟日報 鄭興、李威陞
http://udn.com/news/story/7244/1428410

--

Albert Einstein：
The most powerful force in the universe is compound interest.


--