會計師看時事／基金投資 留意會計規定 - 會計

　　2007年國際油價達到歷史上的高峰，雖然在金融海嘯之後價格回跌，但於全球
經濟復甦期間，仍維持在每桶100美元上下一定的水準。頁岩油氣革命引發了2014年
6月以來，全球石油價格開始持續下跌，目前每桶不到50美元，市場預期仍會繼續下
跌。

　　大家記得過去熱烈討論著如何因應全球化石能源危機，當時市場上能源基金大
賣，各家基金指數也頻頻攀高，持有能源基金的投資人只要入場時機抓的不差，大
概多少都有賺得一些理財收入。曾幾何時，去年下半年由於頁岩瓦斯商業開採成功
等等因素，能源基金價格持續下滑，長期漲跌趨勢未明，投資人可能得細細思量投
資策略，以及是否要調整停損點等。

　　公司若因一般性的投資理財活動而持有開放型基金，於投資當時需根據投資目
的進行分類，依照會計規定（IAS 39），投資目的是短期買進賣出賺取利得型態者
，分類為「交易目的之金融資產」，非屬於短期內進出的投資模式者，則分類為「
備供出售金融資產」。

　　「交易目的之金融資產」應該在每一個資產負債表日依市價（公允價值）評價
，並將市價變動數列入當期損益，公司投資的賺賠情形馬上反映在每股盈餘。

　　而「備供出售金融資產」也會在每一個資產負債表日依市價評價，但不同的是
，因為不是短期買進賣出目的投資型態，市價變動數先記入一緩衝區稱「其他綜合
損益」，僅會影響每股淨值，但不會馬上反映在每股盈餘，除非公司將它出售，或
者是因為嚴重「減值」時。

　　至於何謂嚴重「減值」呢？當分類至「備供出售金融資產」的基金投資（或股
權投資）有客觀證據顯示市價與投資成本相比已大幅下跌或持續性的下跌時，即已
嚴重減值，公司就必須將列於其他綜合損益項下的「未實現損失」轉出反映在當期
損益中，產生影響每股盈餘的結果，惟在此之前的市價變動數是先記入「其他綜合
損益」項下的。

　　實務上，對於如何判斷基金投資（或股權投資）的市價與投資成本相比，已屬
於「大幅」下跌或「持續性」下跌，是具有相當大的挑戰性。

　　並且由於已經認列於當期損益的減損損失金額，未來不會認列減損迴轉利益，
亦即如果該項「備供出售金融資產」後來市價回升，公司僅能將「未實現利益」認
列在其他綜合損益項下，不能認列至當期利益。因此，公司對於判斷何時應認列基
金投資（或股權投資）減損損失是需要十分審慎及嚴謹的評估過程，以於會計規範
下進行適當的處理，提供財務報表使用者獲得有用資訊。

（作者是勤業眾信聯合會計師事務所會計師、協理，本專欄每周五刊登）

來源：
2015/01/16　經濟日報　江美艷、雷瑛
http://udn.com/news/story/7244/646077

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