會計師看時事／董事改選翻盤 牽動財報編 - 會計

　　每年從報章雜誌上，不難看到公司於改選董監事時，經營權爭奪戰熱鬧登場，
什麼「王子」與「公主」的復仇、「鷹派」與「鴿派」的對決，或是「公司派」與
「市場派」之對抗等，讓我們感受到戰火激烈。

　　這些改選後的結果，其實有時候會造成公司的經營權易主。比如說，A公司原本
對被投資公司B公司持股比例未過半，但因取得B公司的董事席次過半而具控制力，
並將B公司併入以編製A公司的合併財務報表。

　　今年，B公司的董監事全面改選，結果A公司改選失利，由其他公司取得過半數
席次，而喪失對B公司的控制力，理當不會再將B公司併入A公司的合併報表內。

　　這種董事改選翻盤的結果，若並沒有實際出售股權，除了併入、不併入合併報
表的改變外，帳上還會產生什麼影響呢？會有損失或利益嗎？

　　會計上，對股權的投資包括：
（一）一般金融資產投資（即不具重大影響、控制或聯合控制）；
（二）具重大影響的關聯企業投資；
（三）具控制之子公司投資；
（四）具聯合控制的合資投資。

　　當母公司對具控制之子公司投資，因出售股權（主動行為）或即使未處分股權
，但因某事件或情況發生（被動行為：例如子公司董事全面改選、母公司未依持股
比例認購子公司增資股、子公司受監管等）而造成對子公司喪失控制時，依會計規
定，企業對子公司喪失控制時，應將子公司的資產、負債從帳上移除、與子公司資
產負債相關的權益項目作重分類、並對前子公司的剩餘股權投資按市價重新認列。

　　對該剩餘投資的市價，應視為一般金融資產投資（若此剩餘投資不具重大影響
）原始認列的金額，或視為關聯企業投資（若此剩餘投資具重大影響）的成本。因
此，投資公司帳上認列的損益會包括，處分股權部分的損益（若有實際處分股權時
），以及對於剩餘股權部分重新按市價衡量的損益。

　　舉例來說，20X1年，A公司以現金12.5萬元取得B公司100%股權。假設B公司可辨
認淨資產的市價亦為12.5萬元，故無商譽產生。後續年度，B公司的淨資產增加了2
萬元，全屬損益的增加，故淨資產變為14.5萬元。

　　之後，A公司以現金對價11.5萬元處分B公司75%股權，剩下25%股權按市價重新
衡量應為3.8萬元，因剩餘股權25%仍具重大影響，故分類為「採權益法之投資」。

　　該交易A公司將認列8,000元的處分利益，即處分75％股權所收取之對價（11.5
萬元）＋剩餘25％股權之市價（3.8萬元）－除列100％子公司之淨資產（14.5萬元
）＝處分利益（8,000元）。

　　釋例中A公司認列8,000元的處分利益，是包括處分75%股權的損益以及對25%剩
餘股權重新按市價衡量的結果。

　　但是，若企業並未實際處分子公司股權，惟因為子公司董事全面改選…等被動
行為或事件發生，而對子公司喪失控制時，母公司仍須要對剩餘股權投資按市價重
新衡量。

　　台股有所謂「董監改選概念股」，在此行情的影響下，對即將改選董監公司的
股價有機會演出波段上漲行情。

　　但改選結果後，若原控制方經營權保衛戰失利，在前述會計處理要求以市價重
新衡量剩餘股權投資，喪失經營權公司的帳上會出現損失或利益的影響下，恐加添
股市的震盪。

（作者是勤業眾信聯合會計師事務所會計師、經理，本專欄每周五刊登）

來源：
2015-05-08 04:07:47 經濟日報 江美艷、蔡素芬
http://udn.com/news/story/7244/888894


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Albert Einstein：
The most powerful force in the universe is compound interest.


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