理工人從零開始的CFA L1初體驗 - 考試

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有幸通過這次L1的考試,成績為8A 2B(計量,股票)
準備CFA的日子過程中這個板的心得給了我很大的幫助
分享自己通過的一點經驗跟心得
希望能為版上想考CFA的板友能有一些幫助

背景:
台大工學院博士班在學,8月中旬報名及開始準備L1。
學期中要同時進行的事情有半本的博士論文及一篇要投稿的期刊。

修過相關的課程:
公民與道德、高中數學以及微積分。
其他在工學院修過的課程都沒有相關,硬要說的話量子物理跟統計有一點點關係。
念過幾本經濟相關的科普書 例如:一課經濟學之類的...
考過一次Toeic成績895,修課跟念paper都是英文所以閱讀能力不構成障礙。
只是一開始的專有名詞跟一堆縮寫讓我每天都念到很想罵髒話

準備的內容:
補習加上補習班的模考跟練習試題各一份
Note還有最重要的Sample(1份)跟官方Mock(最後10天做了3份)

時間分配:
以補習班的內容為主,note為輔,課前先預習(不然沒基礎每科幾乎都是天書)
講義上課就專心聽回家再把講義複習一下。
補習那天不算的話8,9,10,平均大概每天花3~5小時的時間。
10月中之後改成note為主,先把每個章節的題目寫完。
10月底考了一次模擬考,成績約在 160/240
之後覺得比較不足的地方先詳念note,之後再把note完整念完。

原本的計畫是11月把官方課本的習題做完,不過因為12月初要口試的關係,
11月能讓我唸書的時間湊一湊只有將近兩個禮拜,
考前一個禮拜還是跟老師請假才有的 = =。
考前10天寫完1份sample(120題)跟3份Moke(720題)。
雖然很多人都說考前應該要複習內容不要再練習題目了,
但是考Toeic的經驗讓我覺得考前維持手感比較重要。
考前一天看考場及總複習順便寫官方課本後面那40題道德。

應考策略:
一言以蔽之就是"最短的時間拿最多的分數",
講難聽一點就是打算靠基(ㄙㄨㄥˋ)本(ㄈㄣ)題過L1。
把基本分先拿到,剩下的用猜拚機率。
補習班老師的說法是,
只要有一半的題目能100%掌握,剩下的猜一猜運氣好就會過了。

念的時候先把所有的內容走過一次,目標放在掌握每個LOS的基本題。
複習的時候把觀念跟邏輯架構釐清,每個理論跟公式都要自己推導過。
公式靠理解能不背就不背,會推的話沒幾條公式是需要靠記憶的。

另外,計算機的使用至關重要。
比較耗時或是比較重要的題型,我會去想配合計算機好算的解題方法。
很多題型我都有可以比note的標準做法快2倍以上的SOP。
這大概是理工人少數僅存的優勢吧。

考試技巧:
一言以蔽之就是"最短的時間拿最多的分數"
沒有把握跟太耗時的題目先跳過(停損),把時間優先花在基(ㄙㄨㄥˋ)本(ㄈㄣ)題上。
12月的考試寫完一輪(跳過停損的題目)再檢查畫卡,
喝個水再上個廁所回到位置考試時間都還剩下1個小時。
一個小時的時間再回頭跟那5~7題奮鬥。
停損是很重要的觀念,第一輪跳過的題目有些要解10分鐘以上還不一定算得出來。

除此之外,CFAI喜歡出一些偽裝成計算題的觀念題。
這類題目都是很難計算但是很容易可以直接判斷答案。

For理工人:
不要再相信理工人數學比較好這種刻板印象
在加減乘除的世界你會的那些東西不會讓你考CFA有優勢
反而是沒有修過統計有些地方會不太好念

完全沒有商學基礎的話 一剛開始準備是很痛苦的
教材的編排沒有完全依照邏輯的推理順序
先把所有的科目先念過一次 回頭再來梳理邏輯架構
大致上來說L1理論的基礎的源頭是
貨幣的時間價值(包含現金流)與會計
沒有很難的數學以及很抽象的推理
但是很多觀念環相扣念通就很簡單
念不懂的話要背非常多的東西

例如:
國中理化食鹽水濃度的模型可以用來處理EPS相關的計算
基本EPS、稀釋EPS、股票及現金股利、再購回都可以分析

個人覺得科目間邏輯比較連貫的順序
Quant(TVM,NPV,IRR)=>Fixed Income, Portfolio

FSA+Quant=>Corporation Finance

Portfolio+Quant+Economics=>Equity=>Derivative, Alternative

以準備的時間跟分數來說經濟學是CP最低的科目
從note的頁數來看 經濟跟會計份量差不多
經濟學要深入一點的話是一門不太好念的科目
對於考試而言基本該記的記東西一記有一點基礎就好把時間花在其他科目上
如果要把時間花把經濟的東西全部推一次不如去念道德比較實際

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All Comments

Zenobia avatarZenobia2013-01-31
恭喜 不過你考CFA幹嘛 都已經是理工博士了
Kama avatarKama2013-02-04
895...
Hedda avatarHedda2013-02-08
考CFA主要是興趣加上有考慮要往財經發展
Andy avatarAndy2013-02-09
坦白說,方向歪了,理工衝計量朝trader走比較爽,CFA要有業務....
Yuri avatarYuri2013-02-10
CFA把它當做一種執照,在服務客戶時會加一點說服力.Ivy加最多
George avatarGeorge2013-02-13
博士畢業的年紀很多工作都進不去了ex.MA
Brianna avatarBrianna2013-02-14
進工科有優勢的產業研究員,起薪跟小你4-6歲的學碩士一樣
Joseph avatarJoseph2013-02-19
以錢途論,博士進台積電的起薪是許多財金人一輩子達不到的
Skylar DavisLinda avatarSkylar DavisLinda2013-02-23
有很多考量啦 反正等畢業跟當兵(替代役)的空檔
Erin avatarErin2013-02-23
考個CFA多會一些東西也不錯 退伍之後選擇就比較多
Madame avatarMadame2013-02-24
家族裡也有原物料的避險需求 CFA有很多很實用的知識
Connor avatarConnor2013-02-26
反正都要花時間去唸了 不如念一個有"證書"的
Megan avatarMegan2013-02-26
原po還會繼續接考L2?
Brianna avatarBrianna2013-02-27
會呀 等當兵的時間可以專心準備L2
Hamiltion avatarHamiltion2013-03-01
加油我也是理組轉金融,現在要拼L2
Edward Lewis avatarEdward Lewis2013-03-03
理組+1 一起加油!
Hazel avatarHazel2013-03-04
難怪一堆商科都要找不到工作了,理科爽爽搶飯碗!