用nested stochastic計算經濟資本(EC) - 金融分析師

Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2015-06-20T14:06

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各位大大好



小的正在研究用nested stochastic的方式計算保險公司的經濟資本

像是用stochastic in stochastic的方式計算淨資產99.5%的1-year VaR當成是經濟資本

我不理解的是為什麼在外層的stochastic是在real-world的情景

但內層的stochastic是在risk-neutral的情景?



我在想用了risk-neutral大概是為了valuation,

但是是liability valuation還是asset valuation?



如果為了asset valuation,那為什麼不用一年後的資產的市場價值,

而要用risk-neutral下現金流的折現?



小的求教了, 謝謝!!





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All Comments

想請問有人收到四月中寄出的frm證書了嗎

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By Sandy
at 2015-06-11T07:42
不好意思 想請問有人收到去年底通過frm的證書了嗎？ 我有寫信給garp 回信是說是四月中寄出 假如我這星期再沒收到 就要回信告知 會登記在寄送有問題的清單上 有點擔心寄丟了 因為也寄太久了 = =..... - ...

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Carol avatar
By Carol
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(版友來信，我回覆部分以andgt;andgt;開頭) 有看到dxi您在CFA版的回文 關於併購的能力需求 想請教以下問題: 1.為什麼您會覺得評價經歷很被看重? 疑惑點: 因為台灣四大財顧都以有2年審計經驗為錄取前提 即便不是四大，也多半要求有會計審計經驗 是否暗示台灣多半只做DD，其他Valua ...

徵求FAP戰友

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By Callum
at 2015-06-04T18:29
前一陣子剛進入FAP課程，現在開始module 2 exercise 希望有戰友一起討論、一起分享，加快寫作業的速度、提高MMR的機率 請站內信聯絡，謝謝。 - ...

請教財工問題

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By Ivy
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這題試著以r_m,r_f,r_A求解,卻一直卡住 想請強者好心幫忙解答一下～感激不盡！！ Assume capital markets are perfect (no corporate income taxes or other imperfections) and the Miller and Mo ...

關於ROA&asset turnover

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By Leila
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想請教大家一下 ROAandamp;asset turnover的分母 定義上應該都是要用平均去算沒錯吧...? 但是看到很多題目的解答都偷懶直接用當年年底的資產下去算 有些題目更設計的很爛你根本很難算出平均值 而且還有一堆題目的選項用平均跟用年底的值算出來答案會不一樣的 還有像有些題目要調整資產才能算的 算 ...