用nested stochastic計算經濟資本(EC) - 金融分析師

※ 引述《independence ( )》之銘言：
: 各位大大好
: 小的正在研究用nested stochastic的方式計算保險公司的經濟資本
: 像是用stochastic in stochastic的方式計算淨資產99.5%的1-year VaR當成是經濟資本
: 我不理解的是為什麼在外層的stochastic是在real-world的情景
因為所謂的"99.5%信賴水準"指的是真實世界下的機率，而非風險中立假設下的機率
: 但內層的stochastic是在risk-neutral的情景?
: 我在想用了risk-neutral大概是為了valuation,
對的.
: 但是是liability valuation還是asset valuation?
皆是，相減後才能代表同一評價基礎下的淨資產
: 如果為了asset valuation,那為什麼不用一年後的資產的市場價值,
未來的市價資料何處可尋？部分資產/負債評價日當下的市場價值都不清楚.
: 而要用risk-neutral下現金流的折現?
: 小的求教了, 謝謝!!

--