融資租賃 - 會計

寶春公司於X0年1月1日將其成本及公允價值皆為$2,000,000的設備一部出租給南方公司，
租期4年，每年年底給付租金$600,000，租期屆滿時之估計殘值為$400,000，由南方公司
保證殘值二分之一。租期屆滿時設備交還寶春公司；另有關該租約之履約成本估計每年約
為$25,225，用以支付設備之維修及保險費，並由寶春公司負擔。該設備之耐用年限為6年
，屆時無殘值。寶春公司及南方公司均用直線法計提折舊。租賃開始日非金融業最高借款
利率為10%，寶春公司的隱含利率則為12%(南方公司已知悉)。寶春公司估計租金收現的可
能相當確定，亦無重大不確定之未來成本。

(本題出自100年地方特考)

某補習班老師的解答如下：
寶春公司(出租人)最低租賃給付額現值
= ($600,000 – $25,225) ×P4,12% + $400,000 × p4,12%
= $2,000,000

南方公司(承租人)最低租賃給付額現值
= ($600,000 – $25,225) ×P4,12% + $200,000 × p4,12%
= $1,872,896 > $2,000,000 × 90%
此項租賃合約對於雙方公司而言，均屬融資租賃。

而我的解答如下：
對出租人而言，
最低租賃給付額 = 租賃期間的租金 + 承租人或其關係人保證的殘值 + 與出租人無關係
的第三方保證的殘值。(源自鄭丁旺老師中級會計學(第11版)下冊P.447)

寶春公司(出租人)最低租賃給付額現值
= ($600,000 – $25,225) ×P4,12% + $200,000 × p4,12%
= $1,872,896

另由於租約的履約成本由寶春公司負擔，
南方公司(承租人)最低租賃給付額現值
= $600,000 ×P4,12% + $200,000 × p4,12%
= $1,949,513 > $2,000,000 × 90%

請問：
1. 寶春公司(出租人)最低租賃給付額現值誰算的對？
2. 履約成本是出租人及承租人雙方皆要自租金中扣除？或是僅須自出租人所收之租金中
扣除？

敬請各位大大指教。

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