請各位高手幫忙!!財務報表分析 - 會計

各位晚安阿
這是證券分析人員投資學的題目
但是明明是在考會計
無奈證基會並不會公布這題的答案(是申論題)
麻煩好心的會計同仁解答一下囉


拾兆公司97 年相關財務資料如下：

資產負債表
現金 ？ 應付帳款 $20,000
應收帳款 ？ 應付費用 ？
存貨 ？ 長期應付公司債 ？
預付費用 50,000 股本 350,000
固定資產 ？ 保留盈餘 50,000
總資產 ？ 負債及權益 ？

其他資料：
I.本期利息費用$10,000；利息保障倍數(times interest earned)為4

II.淨利潤率(net profit margin)為 4.2%；
銷貨毛利率(gross profit margin on sales)為28%；所得稅率30%

III.應收帳款週轉率12.5 次；出售存貨所需平均天數60 天(假設一年360 天)

IV.流動比率(current ratio)為3；速動比率(quick ratio)為2；負債權益比為1.25

試問：
(1) 該公司97 年營運資金(working capital)為何？
(2) 該公司97 年固定資產的金額為何？




我的解法:

稅前淨利+10,000/10,000=40,000 稅前淨利=30,000

稅後淨利=30,000x0.7=21,000

銷貨收入=21,000/0.042=500,000

銷貨成本=500,000x0.72=360,000

平均存貨=360,000/6=60,000 (存貨周轉率=360/60=6)
但本題沒有給期初存貨,所以我就把它當期末存貨了,這是我最大的疑惑

設流動負債為X, 則3X-2X=60,000, X=60,000, 因此營運資金=180,000-60,000=120,000



總負債及權益=400,000+400,000x1.25=900,000

固定資產=900,000-180,000=720,000






不知道這樣對嘛

謝謝有回答的各位大大

Orz


--