證券分析人員的考古題,可以幫忙解答嗎? - 證照

※ 引述《diggity (理財達人)》之銘言：
: 請教各位大大,想請教歷屆得考古題,希望有人可以幫忙解釋一下:
: 1.98/6
: 有三個具有相同到期日的股票選擇權賣權，履約價格分別是＄55、＄60、＄65，其市價分
: 別為＄3、＄5、＄8。今若分別買入履約價格為$55 與$65 的選擇權各一個，同時賣出兩個
: 履約價格為$60 的選擇權，組成蝶狀價差（butterfly spread），則當股價在以下那個價
: 格時會有損失？
: Ⅰ：＄53 Ⅱ：＄58 Ⅲ：＄63 Ⅳ：＄65
: (A) Ⅰ與Ⅱ (B) Ⅲ與Ⅳ (C) Ⅰ與Ⅳ (D) Ⅱ與Ⅲ
: 答案是(C)
請將1-4選項分別計算損益
股價53:
履約55 損益兩平在52 所以-1
60 損益兩平在55 -2*2=-4
65 損益兩平在57 +4 所以4個+起來-1
股價65:
55 -3
60 +10
65 -8 4個加起來-1

: 2.98/6
: 明仁賣出一單位中鋼買權，同時買進對等部位的中鋼股票，試問明仁的操作策略等同於以
: 下哪一種投資？
: (A)買進買權 (B)賣出買權 (C)買進賣權 (D)賣出賣權
: 答案是C


: 96/3/問答題
: 若一投資人於9/20進行2筆台股指數選擇權交易,一為以57點的價位買進一口10月台股指數
: 買權,履約價為6200;另一為以45.5點的價位買進一口10月份台股指數賣權,履約價為6000
: ,且該投資人決定持有至10月份台股指數選擇權結算之10/19日.則
: (1)此投資人2筆選擇權交易部位於9/21之損益為何? (9/21台股指數選擇權報價 台指現貨
: 為:6,059)
: 圖表
: 買權(CALL) 履約價 賣價(PUT)
: 結算價/漲跌 結算價/漲跌
: 125 /-36.00 6,000 64 /+18.5
: 74 /-25.00 6,100 109/+26
: 39.5/-17.5 6,200 176 /+36
57點買進6200買權 9/21 剩下39.5 39.5-57=-17.5
45.5買進6000賣權 64 64-45.5=18.5
兩者相加損益+1點
: (2)若10/19日之10月份台股指數選擇權結算價6400,則此投資人之總損意為何?
: 希望有大大可解題,感恩不盡!!
結算6400
買權損益兩平在6257 6400-6257=143
賣權無法履約 -45.5
143-45.5=97.5

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