關於利率的模型問題 - 金融分析師

如果有一個房貸期間是三十年 用浮動利率(二年期定存利率+50bp)

本金是100億

那它的effective duration是多少

以下是我的做法

我查出前九年的二年期定存利率歷史資料(在央行網站查台銀的二年期定存)

而它的資料有每年一月至十二月的二年期定存利率

我只取每年的一月

因為我覺得要算的是下一年的利率的話應該這樣才能算

有了歷史資料後

因為我沒學過利率的模型

我就去找書(一本債劵的書)

它用蒙地卡羅法(裡面還有其他模型 但太難了所以我沒用)

首先把前面蒐集的資料算出平均數和標準差

接著我在excel拉一萬個亂數

再把每個亂數取normsinv

接下來用標準差乘以normsinv乘以根號T

把上面的結果加上平均

就是預測出的R(有一萬個)

再把那一萬個取平均這就是最後的R

我的問題是R一萬個中有些是負的 那要調整嗎?

還有我預測出一年後的R後

我可以把歷史資料第一年刪掉直接補上我預測出來的第一年資料嗎?

意思就是當我刪掉一個後就補上另一個

第三個問題是當我在預測第一年至第三十年的利率時

我會取三十次一萬個亂數

這三十次要用一樣的亂數嗎?

另外我T=1所以乘以根號T就沒差了

希望我講述的清楚

謝謝各位的解答

--
╔═══ ◢ ㄟ √██◣ ══════════════════════╗
║ ? ◢／ ／ ∕/ ＼◣ ║
║ψ ▼ ◢◣◣ ◥ ◣ ▼ 跌倒了沒關係 ║
║黑 ▋◤◥ ◥ ◥ ◥◤ 站起來就好!! ▁▂ ║
║靜 ▊ #) 【: 】▎ ╭ ▂▃◢||υ◥ ║
╚════ ●/ ▲ ═══════﹎﹎ ﹎▂▃ ﹦─▃▄▃▲ ══╝

--