98年第4期分析師投資學17.28.29題怎麼解 - 證照

※ 引述《mmtoto (咖啡魚)》之銘言：
: 請投資學達人幫忙一下
: 若其他有問題 小妹很樂意為大家討論喔:)
: 感激不盡
: 17.證券XYZ的報酬率標準差為20.4％，市場報酬率標準差是15％，
: 已知證券XYZ報酬率之市場模式誤差項標準
: 差等於9.6％，請問證券XYZ之貝它(beta)係數等於多少？
: (A)1.1 (B)1.2 (C) 1.3 (D)1.4

這一題考總風險=系統風險+非系統風險
(20.4%)^2=beta^2*(15%)^2+(9.6%)^2
beta=1.2

28. 假設有以下四檔股票構成一投資組合P，相關資料如下：
: 股票 Beta 投資金額 標準差
: W 1.2 ＄300,000 4％
: X 1.3 ＄200,000 6％
: Y 1.1 ＄100,000 5％
: Z 0.8 ＄400,000 2％
: 已知市場報酬率為10％，市場報酬率標準差為5％，投資組合P 與W 股票的共變異數為
: 0.002，投資組合P與市場的相關係數為0.8，請問投資組合P 的Beta？
: 投資組合P 與W 股票的相關係數？
: (A)1.25；0.66 (B)1.25；0.76 (C)1.05；0.66 (D)1.05；0.76
投資組合的beta利用beta的相加性
beta=0.3*1.2+0.2*1.3+0.1*1.1+0.4*0.8=1.05
beta=相關係數*(標準差P/市場標準差=5%)
標準差P=0.065625

相關係數=COV(P,W))/市場P標準差與W標準差
相關係數=0.76


: 29. 市場上有一個不支付現金股利的歐式股票選擇權，到期期限為3個月，
: 其買權價格為＄3，目前標的股票價格為＄32，履約價格為＄30，無風險利
: 率是5％(連續複利)，若買賣權平價(put-call parity)成立，則相同到期日
: 與履約價格的歐式賣權，其價格應為多少？
: (0.05* 2e 12= 0.9917 0.05* 3e 12= 0.9876 、0.05* 4e 12 =0.9835 、
: 0.05* 5e 12= 0.9794 )
: (A)0.828 (B)0.728 (C)0.628 (D)0.528
利用PUT-CALL PARITY
S+P=C+KE-rt


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