CFA L1 債券持有之避險問題請教 - 金融分析師

我是認為Buy puts在利息下降的時候可以降低reinvestment risk
但在利息上升當中則有interest risk無法規避

其餘B C在利息上升時雖有interest risk但仍保持購買力(名目利息 通膨之關係)
下降時bonds market value上升 與reinvestment risk可以互相抵消避險

※ 引述《kim (獅吼功)》之銘言：
: 請問有一個關於債券避險的問題
: Which of the following would be least likely to provide an effective
: hedge for an investor with a portfolio primarily in fixed-coupon bonds?
: A. Sell bond futures.
: B. Buy commodity-linked equities
: C. Buy commodity options
: D. Buy interest rate puts.
: 答案是D
: 我不太懂的是
: 如果做了D的動作
: 那日後可以把coupon payment用下限利率貨放出去
: 可以避掉coupon的reinvestment risk不是嗎？
: 為什麼D無法提供避險呢？
: 謝謝

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