FRM HANDBOOK第十章(CTD)的疑問 - 金融分析師

By Belly
at 2011-12-28T23:54

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不好意思又來發問

2011第六版 HANDBOOK 第十章關於

T-bond future

P.237頁習題10.4 (2009考古題)

要計算cheapest to deliver (CTD)

文中的公式是

Cost=Price-FQ*CF 然後找出最低成本的bond

可是這一題

Bond A 102-14/32 CF:0.98

Bond B 106-19/32 CF:1.03

Bond C 98-12/32 CF:0.952

Future price=103-17/32

看到題目會很直覺用公式去算成本

Bond A cost ==> 102.44-105.53*0.98

....

.....

不過解答竟然是用 102.44/0.98 ==> spot price/CF

這樣去算

看解答整個不懂了為什麼文中完全沒提過這種算法

如果答案一樣就算可是兩種算法會有不同答案

不知道以後遇到這種題目該怎麼算??

是用書中的公式算

還是這題目解答 spot price/CF 才對???

感謝不吝指教謝謝!!

--

Tags: 金融分析師

All Comments

By Jake
at 2012-01-02T20:44

小弟沒考過FRM 不過 102.44-105.53*0.98算出成本為負數
應該不太合常理吧>_>

By Liam
at 2012-01-06T21:39

FQ一樣公式左右同除CF而已

By Una
at 2012-01-09T06:59

感謝~ 不過等式左右都除CF 最後還是要減1 這樣是不是
還是負的@@

By Elvira
at 2012-01-13T01:15

減FQ 講錯@@

By Faithe
at 2012-01-14T06:56

cost最低 <=> price/CF最低

By Andy
at 2012-01-14T19:31

感謝~

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