Macaulay Duration ??? - 金融分析師

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By Tom
at 2007-03-10T00:04

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請教板上先進!

在一般固定收益證券的書籍上,一定會談到存續期間這東西

但是大多只說明它的公式,用法,意義

重點來了!

書上說Macaulay Duration是橫量債券"加權平均還款期限"

之後就把公式算法趴拉趴拉寫出來,但是從那個式子我不太

能理解他的說明與解釋,究竟那算式是從何而來???

僅是一個概念用數學表達而已???

還是有其它說明方式???

thanks!!!

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All Comments

Rae avatar
By Rae
at 2007-03-14T21:01
債券價格為每期利息與本金的折現, 把折現公式對利率微分後
再去求算利率變動對於價格變動率的影響就是Duration
Mia avatar
By Mia
at 2007-03-18T20:29
(Modified) Duration
Audriana avatar
By Audriana
at 2007-03-22T18:00
Macaulay Duration是收到息與本金現值加權後的年期
Andy avatar
By Andy
at 2007-03-25T14:15
跟Modified Duration就差個折現因子
Quanna avatar
By Quanna
at 2007-03-30T09:20
你把債券期限當成一個槓桿, 每期現金流量現值當成法碼,
MD當成支點的位置, 每期時間和支點距離當成力矩, 力矩乘法碼
Ivy avatar
By Ivy
at 2007-03-30T19:57
支點左邊的加總會等於右邊的加總 ..by 槓桿原理
Kristin avatar
By Kristin
at 2007-04-03T10:38
MD的數學公式就是剛好用桿桿原理公式求存續期間, 結果正好跟
債券價格微分後的結果差個折現因子
Mary avatar
By Mary
at 2007-04-06T03:05
Mr.H2! 為何支點會等於 MD ???

統計學與微分方程的取捨..Prerequisite??

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By Noah
at 2007-03-08T21:22
之前有看了一篇版友說財工的建議先修課程 我已經修過一學期數學系的統計(一) 這學期在考慮修統計(二)或微分方程 因為還有線性代數所以上面兩門想擇一就好 請問大家建議修哪個呢？ 微方在UCBerkeley是prerequisite的 表示要有實際的學分對嗎？旁聽就不能囉？ ...

想請問理工科系畢業,想考CFA Level 1(已爬精華區)

Noah avatar
By Noah
at 2007-03-08T17:04
看了精華區之後....仍然有些問題想請教大家 還希望大家多指教 1.CFA 的level 1 在沒有基礎的情況下可以自己買書來自修嗎?? 小弟是理工背景.....現在有個工作機會要求CFA level 1考上才能去 小弟在考慮這中間投入之後考上的機率不知道有多少... 也不知道該如何準備會比較好.. ...

人生規劃(出國該念哪種學位?)

Donna avatar
By Donna
at 2007-03-06T10:17
我也跳出來補充個人經驗好了 我當過基金經理人 現在在壽險投資部門當經理人 不過我只有大學畢業非商科 也非理工 ※ 引述《moonrain (meet doggie michelin)》之銘言： : 容我倚老賣老一下 我不是人生導師 : 但希望後輩能站在我的腳趾頭上 能夠不被前面的頭給擋到 XD : 基本 ...

Series 7

Edward Lewis avatar
By Edward Lewis
at 2007-03-05T23:56
※ 引述《shoxx1 (fly away)》之銘言： : 想請問板上有人考過series 7嗎?? : 請問準備的材料應該去哪裡買呢?(公司沒有提供) 台灣有賣嗎? 謝謝~ 我去年考過 講義是公司發的 不知道那邊有得買... 個人覺得這張證照一點也不困難 (或許是因為我有幾年業界經驗...) 但是不管是考 ...

人生規劃(出國該念哪種學位?)

Lucy avatar
By Lucy
at 2007-03-05T21:40
第一次在這兒發文 請多指教 我是財金系大三的在學生 最近突然覺得該為未來開始準備下一步了 之前其實有稍微想過這問題 也針對自己的個性大概分析一下以後想走的方向 我對投信基金管理這類公司還滿有興趣 自己很喜歡東看西看各類資訊新聞 觀察產業與環境的變化 因此我希望我能朝著研究員 基金經理人 分析 ...