Re: option-pricing model - 金融分析師

※ 引述《xfeng (大家加油~~~)》之銘言：
: ※ 引述《cabe (小黑)》之銘言：
: : 做一下補充更正,原始的 B-S Model 並沒有假設時間是連續的(時間
: : 本來就是連續的,根本就不用假設),而是價格的變動是連續的.
: 我的想法是這樣的
: 如果要深入探討 股價的走勢如果服從幾何布朗運動 根據模型的敘述
: 那麼不只是代表時間是連續的 也同時隱含股價的變動也是連續的
: 而所謂的binomial lattice 與 trinomial lattice法
: 就是離散(不連續)時間的假設


其實 binomial model 在時間間隔趨近於零時,所求出來
的值會趨近於有封閉解的 B-S model,而從這裡才確認了
這種方法的正確性.之後 binomial 或變形的 trinomial
model ,我們也才能放心的推廣去處理很多傳統B-S model
所無法處理的問題.不連續時間的假設,只是為了簡化處理
上的步驟(否則 binomial model 的步驟會無限多),而不
得不然的選擇,並非基於某種學理上的考量.


: 時間與股價變動是否連續或不連續從這兩類不同模型的假設中
: 代表的應是等價推出的關係
: 不過我想在這似乎有些語意上的混淆
: 因為我所指的是 價格的出現是連續\不連續的
: B-S <-> binomial, trinomial
: 而你所指的是 價格的變動是連續\不連續的
: B-S <-> jump diffusion model
: 問題應該是在這裡吧


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