Re: [疑惑}結構型商品計算問題 - 證照

※ 引述《ddar11 (天空藍)》之銘言：
: 不好意思，有許多結構型商品的計算題不知道如何計算
: 請各位解答，謝謝
: 某一保本型商品的保本收益率為102%，發行天期為一年，一年債券報酬率為5%，
:假設債券期初發行價格為100元，請問此保本型商品可以投資於衍生性商品的金
:額為何

保本102元 報酬率5%=到期時領回105元 105-102=3元
總收益-固定收益=選擇權投資收益


: 2-18雙元外幣組合式商品條件如下:一個月定存USD100000，連結貨幣=JRY，
:轉換匯率=95.00(僅轉換存款本金部份)，一個月美元定存利率=0.25%，總收
:益=6.25%，則選擇權投資收益為:

100000 x 0.25% x 30/360 =20
100000 x 6.25% x 30/360 =520
520-20=500(USD) 總收益-固定收益=選擇權投資收益

ANS:答案應該是500(USD)才對 這邊怪怪的 此為東展解法 不是EUR2500


: ANS:EUR2500

: 2-19投資人承作雙元組合式商品，其條件如下:計價貨幣美元:1000000元，
:連結貨幣歐元(EUR)，目前即期匯率為1.2200，契約期間:3個月，到期收益率
:，依結算匯率而定，如結算匯率落於1.2000-1.2400，則收益率為20%，當結算
:匯率為1.2395時，投資人之本利和為何

1000000 x 20% x 90/360= 50000 賺到的部分
本金+賺到的=105000

: ANS:USD1050000

: 2-49雙元外幣組合式商品條件如下:一個月定存USD500000，連結貨幣=JPY，
:轉換匯率=92.00(僅轉換存款本金部份)，一個月美元定存利率=0.25%，總收益
:率=12.85%，投資人收益還高原定存利率，則其損益兩平匯率為:

500000 x 0.25% x 30/360 =104
500000 x 12.85% x 30/360 =5354
500000 x 92 = 46000000
46000000 / A =500000-5354+104
A=92.9762......怎麼怪怪的 此為東展解法

: ANS:92.019


: 2-51甲銀行推出每張面額十萬元的金融債，年期為兩年，票面利率8%，每年付
:息一次，若投資人要求之到期殖利率為6%，則購買每張甲銀行金融債的合理價格
:為何?

100000 x 8% =8000
8000/1+6%=7547
8000/(1+6%)的平方=7120
100000/(1+6%)的平方=89000

89000+7547+7120=103667

: ANS:103667

: 2-53某券商所發行之「股權連動商品」其到期收益連結到甲公司股價之表現
:，存續期間6個月，契約本金為$100000，發行價格為$94000。假設發行日之
:甲公司股價S0=$100，只要到期日之甲公司股價ST不低於履約價K=$90，則投資人可拿回契約本金$100000。若到期日之甲公司股價ST小於$90，則投資人可拿回:契約本金*(ST/K)。請問若到期日之甲公司股價ST為何，則投資人可以達到損益兩平

100000/90 x K = 94000
K=84.6
: ANS:84.6

: 3-48投資人承做雙元組合式商品，本金日圓1000萬，連結貨幣為澳幣，轉換
:匯率為80.00，到期匯率如低於80.00，本金需轉換為澳幣。到期匯率為77.00
:請問到期時投資人取回本金之幣別及金額為何

10000000/80=125000
你拿到澳幣125000沒錯 而不是日幣一千萬本金
如果拿125000換回日幣 125000 x 77=9625000 才會有感覺損失 這題是觀念題

: ANS:澳幣125000

: 3-49投資人承做雙元組合式商品，其條件如下:計價貨幣美元:1000000元，
:連結貨幣歐元(EUR)，轉換匯率:1.2500，目前即期匯率為1.300，
:契約期間:90天(一年以360天計)，一般90天期美元定存年利率:3%，
:權利金收入:USD20000，請問該非保本型雙元組合式商品之年化報酬率為何

3% + (20000/1000000) x 360/90 = 3%+ 8%=11%
: ANS:11%


: 3-54某券商所發行之「股權連動商品」其到期收益連結到「鴻海」股價之
:表現，存續期間6個月，契約本金為$100000，發行價格為$94000。假設發
:行日之鴻海股價S0=$100，只要到期日之鴻海股價ST不低於履約價K=$90，則
:投資人可拿回契約本金$100000。若到期日之鴻海股價ST小於$90，則投資人
:可拿回:契約本金*(ST/K)。請問若到期日之鴻海股價ST=$95，則投資人之
:年化報酬率約為何

(100000-94000) / 94000 =6.38%
6.38% x 360/180=12.77%

: ANS:12.77%

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