利率風險的問題 - 金融分析師

※ 引述《eden0404 (花叢)》之銘言：
: 不好意思 還是有一點不太清楚
: : longer the maturity of a bond --> greater interest rate risk
: : 沒有錯
: : Duration是衡量 interest rate risk的
: : 你觀念搞不清楚!
: 如果利率風險會隨著到期期間增加而變大的話
: 然而存續期間也可以用來衡量利率風險的話
: 那這樣是到期期間跟存續期間都可以衡量利率風險的意思嗎?
: 因為我想把它改成存續期間的原因 就是因為若存續期間越大 利率風險也越大
: higher the duration of a bond →greater interest rate risk
: 先謝謝你的回答^^
: : interest rate risk of a callable bond 會比較小
: : 是因為它的 call option 讓利率下跌時,債券價格上漲的敏感度減緩
: : (受限於call price)
: : 亦即less interest risk是因為其含有call option的關係!
: : 不是因為maturity長短的關係!


Duration是衡量利率風險的
Duration越長 利率風險越大

Maturity 當然不能衡量利率風險ㄚ
30年期 coupon 8% 6% 4% 跟零息債券的 Duration都不一樣 利率風險也就都不一樣
可是Maturity都是30年
你瞭解你觀念又多不清楚了嗎?

大學的財務學應該就教過 (這真的很基礎)

Maturity跟Coupon是影響一般債券Duration (利率風險)的兩個因素

longer Maturity --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk

lower Coupon --> longer Duration 即 greater Interest Rate Risk

含option的Bonds (callable或putable bonds)
則因為其價格波動會受到option的關係受限於call price或put price
所以利率風險較小
[CFA內容]


p.s.利率風險-->利率波動對債券價格波動的影響程度
Durtion 就是一維的概念啦 (delta)
請想清楚觀念
不要死背一堆名詞都搞在一起啦

要不是我這方面有職業病 可能不太想回....你該回去翻一下課本ㄛ~~>"<

最單純債券的觀念你都不清楚了 更別說結構債 MBS ABS.....

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生命是一襲華美的衫子 爬滿了蝨子

つまらない 人生 !!!



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