寫報告、賣報告 李信佳 - 職涯

文摘／給金融新鮮人的16堂課 之
寫報告、賣報告 李信佳

學歷：東海大學經濟學碩士、美國維吉尼亞州理工學院經濟學碩士
現職：英商惠譽國際信評公司台灣分公司金融機構評等部副總經理
經歷：德意志證券、匯豐證券、里昂證券、西敏寺銀行、惠嘉證券

【職涯小傳】從股市到信用市場—堅守金融研究工作
　　李信佳學成歸國後，擔任外商證券總體經濟分析師，負責觀察台灣的經濟與政治脈動，
定時做出分析報告。研究工作是最難被量化績效的職務之一，研究報告的品質攸關前檯營業
員的接單量多寡。從股票市場轉到債信市場後，研究工作的本質並未改變，但接觸的客層卻
更多樣化，債市投資人看得更長遠，因此比股市投資人更重視風險係數。他指出，台灣債券
市場仍未成熟，企業債利率比公債利率還低，說明了投資人欠缺風險考量，市場的殺價競爭
與扭曲程度仍然嚴重。他希望能讓信用評等機制普遍化，間接推動台灣債券市場的健全發展
。

【職場心法】三分之一時間「寫報告」—大部分時間「賣報告」
　　目前的外資券商分析師，只有三分之一的時間花在「寫報告」上，包括閱讀、蒐集及分
析資料等，其餘大部分時間則在「賣報告」，意即與客戶聯繫、開研究會議、辦研討會，甚
至做區域或全球性的經濟或產業巡迴論壇。分析師必須學會如何將其研究成果行銷包裝，想
辦法賣到市場上，變成公司的獲利。

◎分析師不僅要能寫更要能說
　　研究報告要「說」的好，表達能力與談吐技巧很重要，必須把研究成果與理念，透過簡
潔的言詞傳達給客戶。研究工作不只是思考工作，更重要的是能得到客戶的回饋，或是提供
客戶建議，讓他們在投資上不犯錯，這是從事研究工作所獲得的最大滿足。

◎台灣只有商業銀行家，沒有投資銀行家
　　李信佳認為，銀行家應分成商業銀行家與投資銀行家兩類，其共通點是兼具財務與投資
的理論基礎、敏銳的觀察力、說服力，以及語言能力。不同處在於，商業銀行的業務主要是
放款，重視長期經營，故銀行家必須要有領導統御力；投資銀行的業務多屬專案性質，靠收
手續費或顧問費維生，以高額紅利論功行賞，重視短期績效，因此具有英雄主義式的氣魄。
以全球性的視野來看，台灣銀行業欠缺扎實的客戶關係，利基僅在於兩岸三地的區域市場，
且無論是商業銀行或投資銀行，都尚未具備區域型的架構，若無法把眼光與目標放大，突破
法令與地域的限制，長此以往，將會進一步耗損台灣銀行業者的競爭力。

【給新鮮人的建議】四點建議—語言、專業、融入文化、人文素養
◎語言能力就是邏輯思考能力
　　在外商公司工作，語言是基本門檻，但如果母語學不好，外語能力恐怕也很難學好，而
且也會欠缺邏輯性的思考能力。目前全球瀰漫一股中文熱，年輕人應先打好中文母語的基本
功夫，再來談外語能力。

◎延續專業能力
　　李信佳雖換過幾間公司，卻始終堅持在同一領域發展，累積研究專業，獲得市場更多的
認同。新鮮人最好先藉頭幾份工作，了解自己對金融產業的哪個部分最感興趣，然後堅持專
精某類工作，持續深化發展，累積專業優勢。時常換轉換領域的人，專業能力易被市場質疑
。

◎融入企業文化，不是改造它
　　要適應不同的企業文化存在一定困難度，如匯豐銀行等百年老店，全球數以萬計的員工
形成根深柢固的企業文化，不會因某個團隊或某些人加入或離開而馬上產生變化。新鮮人應
以學習的態度，去融合及體驗不同的企業文化，不斷的調整自己，讓自己更有彈性。

◎加強人文素養
　　李信佳認為，想踏入金融界的年輕人皆俱備財務經濟的理論知識，但人文素養未必足夠
，可以多接觸教課書外的知識，培養對閱讀、藝文的興趣，藉以提升自己的視野、談吐與氣
質。

給金融新鮮人的16堂課
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010318496
財訊出版，2005年

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