投資學問題 - 考試

剛考完期貨 大概猜一下第一題好了

避險期貨口數 = (目標beta - 原本beta) * (現貨價值/期貨價值)


= (1-1.2) * {(50億*90%)/(7200*200)}


= - 625 所以應該要賣出625口台指期

現貨價值要乘上90%是因為這個基金有90%投資在股票

目標beta為1是因為以股票beta為主 所以用台指期的 (這個我猜的)

原本beta為1.2是因為他原本就是股價指數的


不知道答案對不對 或是有觀念錯誤的歡迎指正 XD





※ 引述《diggity (考試必勝)》之銘言：
: 請教板上的大大,有幾題投資學的問題請益
: 第一題
: 假設我國股票型基金之淨資產價值為50億元
: 並且90%都投資在股票
: 若以台灣股價指數為市場投資組合,該基金的beta值為1.2
: 目前台灣股價指數為7200點,台指期貨契約(TX)之乘數為200
: 台指其支beta為1,如果該基金想要調整beat值至0.9
: 則應該買賣幾口台指期貨契約?
: a.買452口 b.賣452口 c.買625口 d賣625口
: 這一題我怎麼算都算不出來,請教一下
: 第二題
: 行為財務學相關研究指出,男性支股票交易頻繁高於女性
: 這是男性支何種心理偏誤較大之故?
: a.框架相依 b避免後悔 c.過度自信 d.保守心態
: 第三題
: 流動性價差(Liquidity Spread)之相關研究指出
: a.流動性佳之股票比流動性差的股票有較高的報酬率
: b.流動性佳之股票比流動性差的股票有較低的報酬率
: c.流動性佳之股票比流動性差的股票有相同的報酬率
: d.對經常進短線交易者而言,流動性差的股票為良好的投資標的
: 這二與第三沒念過,可以請人回答 一下嗎
: 感恩

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