有關債劵的問題 - 會計

※ 引述《howtodowell (well)》之銘言：
: 十年期零息公債
: 如果我放在交易目的
: 在t=0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10的市價
: 假設分別是 85 84 89 90 91 89 87 88 86 89 89
: 那麼我在balance sheet 的asset端在各時間點下債劵是否是用市價計
: 在t=10 則記為100(face value)
: 假設這是對的
: 那在t=9 to t=10,bond就從89一口氣衝到100
: 那在t=10時 債劵的報酬率不就會變得非常大
: 我的第一個問題是我這樣的想法對不對?
: 如果錯是哪裡錯?
債券投資的市場價值和帳面價值之所以會發生差異，
是因為目前的市場利率和票面利率不一致，
使得分別以這兩者計算出的折現值不同，
由於t10已經是債券到期日，不須折現，
所以市場價值一定會等於以票面利率計算出來的帳面值，
故你假設的情形不會發生，
t10的市價一定會是100。

: %%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%
: 如果我放在持有至到期日
: 我是這樣假設的(可能跟會計學的不一樣)
: t=0, bond=90.53
: t=1, bond=90.53*(1.01)
: t=2, bond=90.53*(1.01)^2
: .......
: t=9, bond=90.53*(1.01)^9
: t=10,bond=90.53*(1.01)^10=100
: 這樣可以嗎?
: 謝謝回答
這個沒問題，但該債券若不是零息，
就需要再考慮到票面利率的影響。

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