本土公司，外資掌控? - 金融分析師

※ 引述《nahh (n/a)》之銘言：
: 常看到一些某某公司被某某外資入主了(e.g. 卡萊爾私募基金)
: 這是什麼意思呢?
: 除了新聞以外，要如何得知這些資料?

Carlyle這類型的公司多半是在作LBO(Leveraged Buyout)
也就是融資槓桿併購, 講的白話一點就是借錢來作併購
程序跟一般M&A案子差不多, 只不過由於是融資來併購
所以成功收購後, 標的公司的負債比會顯著的暴增
當然利息負擔成本也會加重很多很多..

私募基金一般都會希望3-5年就能順利脫手..
所以收購後都會積極介入經營整頓
期望短中期內能產生強勁的cash flow
希望能藉此加速償還負債....降低負債比
成功的話..幾年後...可想而知原本被攪的負債累累的公司
搖身一變又變成了體質健全的公司....
然後私募基金就會開始策劃它們的"Exit Strategy"
也就是..開始找有興趣的公司接手..或是再將公司重新IPO(公開上市)

最後, 如果一切都順利成功..就等著收大把銀子嚕...

當然以上只是大略敘述, 不同的案子可能有不同的操作手法或觀點
像最近的日月光媒體大多說它們只是藉著凱雷的LBO巧妙的破解了政府的40%投資上限
凱雷跟日月光可以說是各取所需...

網路上相關的資料應該是多到不行吧..最近一兩年私募基金的新聞不斷
打private equity作搜尋.國外網站應該有不少東西..
提供幾間比較大的私募基金你參考一下
1.The Blackstone Group
2.The Carlyle Group
3.Texas Pacific Group
4.Silver Lake Partners
5.Bain Capital
6.MBK Partners(韓國)





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