當窮人銀行被拿來當金雞母時… - 社企

編輯隨筆：當窮人銀行被拿來當金雞母時….

本文網址：http://www.seinsights.asia/story/257/130/401

文：陳玟成


今年2012哈佛社會企業研討會中，最受關注的話題就是印度微型貸款銀行SKS
Microfinance創辦者維克蘭‧亞古拉（Vikran Akula）公開承認將私有資金引進微型貸款
是錯誤的決策，此話一出引起眾人喧然。SKS Microfinance在2010年公開上市時就受到許
多批評，例如被微型貸款始祖、格拉明銀行（Grameen Bank）創辦人穆罕默德‧尤努斯（
Muhammad Yunus）就批評此作為是在賺窮人的錢，而亞古拉也成為尤努斯眼中的微型貸款
「叛徒」、師徒情誼為之破裂。

儘管如此，亞古拉當時認為將私有基金引入微型貸款機構，能擴大其經濟規模、服務更多
窮人。他與花旗集團（Citigroup）、瑞士信貸（Credit Suisse）和印度當地銀行Kotak
Mahindra合作上市，成功吸引美國對沖基金Sandstone Capital和紅杉資本（Sequoia
Capital）的投資，總共籌到3.5億美元的資金，而上市之後股價高漲，創辦人和投資人也
大賺一筆。

微型貸款指提供貸款服務給低收入者，希望幫助其籌資創業、增加財務自主性、進而脫離
貧窮。低收入者因無法向一般金融機構借貸，微型貸款機構就成為他們最好的財務幫手，
即使借款年利息高達25%－100%，仍是低於民間高利貸機構的利率（約150%－200%）。

不過這項被視為可以降低貧窮問題的創新模式，卻似乎成了商人眼中的生財工具。全球每
日所得不到2美元的人口仍高達10億，而全球微型貸款所需資金為250億美元。面對這樣龐
大的市場，不僅是社會企業，連一般銀行和私人金融集團都想要來投資。而私有資金的入
場，也增加了微型貸款的運作複雜度。

首先是過多的微型貸款機構加入市場，鼓勵客戶借貸高於其所需的金額，造成還款率下降
。還款率過低、客戶負債太多的情況，也可能導致微型貸款機構的資金損失、倒閉、甚至
引發發展中國家的次貸危機。2010年，印度亦發生幾十起低收入者因無力償還微型貸款而
自殺的事件，引發地方政治人物鼓譟人民拒絕償還貸款。亞古拉在歷經這些經驗後，才承
認將私有基金引入微型貸款的模式是錯誤的決策。

此外，各國政治因素也會影響到微型貸款還款運作。有些政府領導人鼓勵借款人停止償還
貸款，理由是利率過高。有些地方政府為了獲得人民支持，以低於市場的優惠利率對借款
人進行補貼，或者發放貸款時不審查借款人是否有能力償還貸款。這些問題都需要明確的
法律規章、及確實的執行機制來加以避免。

許多微型貸款機構仍努力在「脫貧」的核心價值與「營利」的運作手段中取得平衡，此創
新商業模式仍在不斷演化和調整中。如何讓社會企業本身的社會影響性可以持續與擴大，
而不會因其營利考量而被犧牲，是值得我們關心和討論的。

參考資料：
申請上市 印度微型貸款銀行SKS被批
http://www.libertytimes.com.tw/2010/new/may/24/today-e22.htm

小額信貸的最新挑戰：削減最貧窮客戶的過度負債
http://www.knowledgeatwharton.com.cn/index.cfm?fa=printArticle&articleID...

印度小額貸款出現大危機
http://chinese.wsj.com/big5/20101103/bas081149.asp?source=whatnews2

--