證券交易法的一些問題 - 考試

※ 引述《Kirihime (國足聖僧臭腳盲僧)》之銘言：
: 大家好，最近讀證交法，遇到一些法條解釋上問題，特此請教
: 1.公開發行公司出席股東會使用委託書規則第20條規定，委託書徵求人除委託
: 股務代理機構以外，受代理股份3%之限制但對照公司法177條2項有明確指出限定
: 徵求之情形係在「受2人以上」委託時，委託書規則20條並未如此規定，是否係
: 指公發公司之主動個人徵求只要「代理」，就有3%妣郃謘A而無論其代理之股東人數？

推測可能是自己念的，如果是上課的話老師應該會教到這兩個一開始就不是同一個方向

（一）委託書規則第5條、第6條，均屬「主動徵求」的類別

（二）公司法第177條和委託書規則第13條則是放在同一個類別「非屬徵求」

會把兩個混在一起問，即屬欠缺前開上位概念

回答你的問題，這兩個概念既然不同方向，故而委託書規則第5條、第6條的主動徵求，
自然不受公司法第177條的非屬徵求的「人數限制」，僅受到委託書規則第20條的
徵求股數上限


: 2.在證交法155條之沖洗買賣，實務上認為因為法條並未規定，所以就算以市價或
: 均價大量交易，只要有外觀上交易活絡之表象，最終價格未變動仍然該當。惟操縱
: 市場行為定義上與價格變動掛勾(供需理論)，故學理上是否需額外添加此一不成文
: 構成要件呢？

這個問題也是上課應該會教到的問題
證交法第155條立法之初，即已完全區分兩者立法

（一）拉高交易量：證交法第155條第1項第5款沖洗買賣，本即僅預設規範「單一行為人」

人拉高交易量之行為處罰，故而不涉及價格高低。

附帶論及，如果是行為人兩人以上拉高交易量之處罰，則係以證交法第155條第1項第3款
相對委託處罰之。

（二）拉高價格：立法上本即設定以證交法第155條第1項第4款，連續交易加以處罰，

為避免違法認定過於任意，尚且增定「影響市場價格或市場秩序之虞」的要件。


回答你的問題，因為「完全區分」兩者，故而在處理證交法第155條第1項第5款就僅以
拉高交易量之不當行為加以處罰。


---以下雜談---
證券交易法，目前國家考試僅有司法官律師、會計師、以及商業行政之

國家考試在考，在司法官律師配分僅25分，會計師亦僅配有11-12題選擇題和20分

的申論題，會研究的考生非常少，司法官、律師心得文大多均以配分低，盡力看了

帶過。


相較於民法、刑法、刑事訴訟法、行政法等大科目，證券交易法的問題，在版上能完整

回答的人不多，之後有問題的話或許還是請教上課老師比較好一些。


祝

學習順利


: 以上兩問，就教於各位先進
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: Sent from JPTT on my Realme RMX1921.

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我始終不明白，一年為什麼要有三個情人節；
西洋、日本，還有一個中國；
一如我不明白，為什麼妳的心底會有一個我+一個他(發生機率尚且不相等)；
However，三個情人節的日期屬於互斥事件，不能同時發生；
就像是[妳喜歡我]交集[妳跟他在一起]
只能等於空集合。

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