風險中立與效用函數 - 金融分析師

※ 引述《scm (支持中華隊的心 無價￾ Ｉ》之銘言：
: 　　想請教各位先進，
: 　　一般在做財務選擇權的評價時，
: 　　會使用risk-neutral measure，
: 　　在此測度下，每個人都只要求無風險利率報酬，
: 　　請問：這是否表示，在此測度下，每個人的效用函數皆為線性的呢？
: 　　先謝謝大家的回答。
若一個人的效用函數為線性
則他為風險中立的人
若效用函數為concave
則他為風險趨避的人
若效用函數為convex
則他為風險愛好的人

不過反過來敘述成不成立?
我沒證明過不曉得

但是需要注意的事是
在評價衍生性商品時所用的風險中立評價法
絕對不代表我們處在一個風險中立的世界
正確的說法應該是
無論投資人的風險態度為何
他們都會同意同一個價格
同意在風險中立的測度下計算出的價格
但是絕不表示投資人是風險中立的投資人

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