香港牛熊證 - 金融分析師

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小弟近期開始涉獵香港熱門商品牛熊證~

發現牛證(下限出局型障礙選擇權),在報價上經常出現折價(賣價低於價內值)情形

雖然障礙選擇權評價一般皆低於陽春型選擇權,但假若牛證以"折價"賣出,

且在到期前皆未觸及障礙價出局,那此牛證莊家不就得面臨折價賣出,到期履約的損失???

請教板上諸位大大~ 感恩!!!

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All Comments

Margaret avatarMargaret2011-05-17
莊家會hedge掉風險 不會硬跟買皆對賭的
Kristin avatarKristin2011-05-20
在考慮股息以後 牛證價值低於內含價值並不奇怪
Ethan avatarEthan2011-05-23
由於牛熊證之標的大多為指數 而未來的指數會因為股票
除權息而蒸發 因此在評價牛證時 就有可能現在的價值低於
Connor avatarConnor2011-05-27
內含價值 這是因為反應了未來會被除掉的股息
Bethany avatarBethany2011-05-29
你觀察到的 會不會是很接近收回價的牛熊? 之前玩的時候
Mary avatarMary2011-05-30
有遇到過莊家不報價 是場上的投資者報 比方說內含0.051
但場上可能用0.048就買得到 因為盤有急跌
Queena avatarQueena2011-05-31
就我之前觀察到的 若HSI離收回價還有段距離的話 很少有折
Edward Lewis avatarEdward Lewis2011-06-03
價 溢價部分各家不一
Christine avatarChristine2011-06-07
因為發行商在評價時 已經先考慮觸及後結算價可能會是多
Isabella avatarIsabella2011-06-12
少 這個可能的結算價 因為結算規則的關係
所以理論上預估的結算價會比界線價低
Eden avatarEden2011-06-15
因此接近界限價時 報價可能會低於當時的內含價值