B-S model推導方式? - 金融分析師

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By Tracy
at 2008-02-18T11:07

Table of Contents

※ 引述《seldom001 (小綿羊)》之銘言:
: 請問一下B-S model的推導方式是不是有三種呀?
: 1.在到期日T時間下,股價為lognormal分配下推導,(在John Hull 第十二章附錄)
: 2.利用測度轉換方式,用Girsanov theorem推導,(我有別人的推導過程)
: 3.解B-S PDE ?有這個方法嗎?(至於B-S PDE的來源可看John Hull第十一章推導過程
: ,會用到Ito lemma)

就我所知一般BS模式之推論方式有三種:

1.機率論方法:利用Girsanov theorem與First fundamental theorem of asset pricing
來推論此模式(您上述的第一與第二種方式皆為此種推論方法)
2.PDE方法:建構無風險投資組合得到BS PDE後,再進行些許轉換最後利用熱傳導方程的
一般解及可得到此結果(您上述的第三種方法)
3.期望效用法:經由Euler方程式得到pricing kernel,再利用此pricing kernel進行評價.

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All Comments

B-S model推導方式?

Emily avatar
By Emily
at 2008-02-18T08:54
請問一下B-S model的推導方式是不是有三種呀? 1.在到期日T時間下,股價為lognormal分配下推導,(在John Hull 第十二章附錄) 2.利用測度轉換方式,用Girsanov theorem推導,(我有別人的推導過程) 3.解B-S PDE ?有這個方法嗎?(至於B-S PDE的來源可看Jo ...

為什麼要測度轉換?

Olga avatar
By Olga
at 2008-02-18T04:16
一般求option price at time 0 我們算discount payoff under risk neutral measure 可是你記得原bs推導中,r= constant 這在更複雜一點的模型都是不成立的 這在不同的measure 裡,比方說forward measure中以P(t,T) ...

為什麼要測度轉換?

Catherine avatar
By Catherine
at 2008-02-17T22:41
我不太懂為什麼要測度轉換呢? 例如在推導Black-Scholes option公式時,要從p-measure轉Q-measure 最後又要再轉回來呢? 另外,numeraire是什麼意思呢? 有沒有人可以說明詳細一點,謝謝! 初學隨機微積分的學生留 - ...

Re: 請問要去哪裡買SOA的書

Cara avatar
By Cara
at 2008-02-16T23:26
※ 引述《afibi (肚子好撐ㄟ)》之銘言: : 請問大家都是怎嚜買到ASM版本的書 : 謝謝 我也有同樣的問題,但我上拍賣和誠品的網站都找不到, 就算找到也都是在大陸或香港,請問各位先進,要如何 才能夠在台灣買到asm exam c的書?? 謝謝大家!! - ...

請問五月的時候P FM可以一起考嗎?

Heather avatar
By Heather
at 2008-02-16T11:50
我想一次考兩科 最近也天天逛這裡 發現逛版的人其實還不少啊 有沒有人一次考過兩科的啊? 謝謝回答囉 - ...