currency swap - 金融分析師

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By Ophelia
at 2012-01-07T21:49

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不好意思 要再發問

今天念到第六版HANDBOOK P538

講到currency swap 不同幣別 不同coupon rate

其中receive lower coupon rate的人

因為未來exchange rate會漲

當經過交換收回另一幣別的本金時 會因為匯率上漲而獲益


不過有點想不通 為什麼擁有較低票面利率的幣別 未來匯率會漲??


我只有連想到經濟學中 Interest rate parity

當一國利率較高 會使國外資金流入 使該國貨幣需求提高 遠期匯率會上升


不過這樣和handbook的不一樣


還是不能這樣看???


就解不通為什麼 lower coupon rate的幣別會匯率上漲了



感謝不吝指教!!

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All Comments

Elvira avatar
By Elvira
at 2012-01-12T14:58
IRS是指利率低的國家其遠期匯率會上升否則存在套利機會
Emma avatar
By Emma
at 2012-01-16T07:08
不是嗎??
IRP
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By Mary
at 2012-01-19T10:16
剛剛查了一下 好像弄反了
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By Cara
at 2012-01-22T13:45
跟N大說得一樣 R=R(f)+(F-S)/S
所以當 國內利率小於國外 預期貶值率F會下降 就是升值
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By Ina
at 2012-01-24T10:47
不過 大家常常說熱錢湧入 會有升值壓力?? 愈弄愈混了@@
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2012-01-25T23:16
影響匯率的因素有很多個 IRP只考慮了利率這個因素
Jacky avatar
By Jacky
at 2012-01-30T00:22
至於熱錢湧入造成貨幣升值我覺得可以從供需來解釋
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By Kyle
at 2012-01-31T11:44
當一國貨幣其他種類需求不變的情況下 投機性需求增加了
William avatar
By William
at 2012-01-31T15:44
如果供給又不變那貨幣的價格不就會上升嗎??
Eden avatar
By Eden
at 2012-02-04T01:29
不過匯率的影響因素太多了 我是覺得沒辦法用單一說法或
經濟理論或套利理論來解釋啦
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By Caroline
at 2012-02-08T13:04
謝謝N大詳細的解析~~!! 目前就先熟記handbook的說法好了~
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By Carolina Franco
at 2012-02-11T18:15
irp多用在遠匯評價上 當用在遠匯評價上的時候 就跟大家的對
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By Hamiltion
at 2012-02-14T12:50
未來的匯率預期無關了 就只是一個無套利空間的定價而已

想請教大家一個問題

Sarah avatar
By Sarah
at 2012-01-02T23:50
在算選擇權的風險時 如果我是淨空部位 風險可以和我的現貨多單相抵嗎? 還是由於選擇權賣方風險其實無限 風險值應該要取絕對值 跟現貨/期貨多部位的風險一起加計 而不能相抵? 不知道各位先進的想法是如何? 謝謝各位 -- 只有用真心 才能交到真心的朋友 - ...

FRM HANDBOOK第十章(CTD)的疑問

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By Belly
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不好意思又來發問 2011第六版 HANDBOOK 第十章關於 T-bond future P.237頁習題10.4 (2009考古題) 要計算cheapest to deliver (CTD) 文中的公式是 Cost=Price-FQ*CF 然後找出最低成本的bond 可是這一題 B ...

有沒有考友預計2012考soa的p

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By Ophelia
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有沒有同好預計2012要考SOA的P?我人在台北如果有興趣交流的可以寄信給我。 我的mail是alenblueatmsn.com。中南部的也歡迎寄信。可以互相交換心得， 遇到題型不會時會能馬上互相詢問，而不用在默默的準備 - ...

有關匯率的衍生性金融商品

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By Madame
at 2011-12-25T21:33
在forward裡 S*exp(rT)=F 如果在匯率遠期外匯 存在國外利率r(f) 算式會變成 S*exp{[r-r(f)]T}=F 不過做題目發現 都不會說哪一個是國內貨幣 哪一個是國外貨幣 翻handbook 是說 當USD/EUR USD是國內貨幣 EUR是國外貨幣 ...

論文方向??

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By Candice
at 2011-12-23T13:40
請問板主正在充滿濃濃耶誕氣息的英國深造嗎？ 如果是的話，現在應該是上學期期末考期間。 恭喜板主還有一段時間可以在茫茫白雪之中思考論文方向 逛到這篇心想，正在等待CFA成績同時也來積點陰德 ＠＠ ------------------------------------------這是分隔線 拉回主題 ...