台灣財工市場疑問 - 金融分析師

定價方面大概回一個參考，小弟年資尚淺，歡迎各位先進指教。

定價是Q Quant主要的工作。銀行賣衍生性商品給客戶，trader透過quant開發的模型避險
，讓銀行可以安穩賺取手續費。怎麼定價大致就是風險中立測度那套，但現在也沒什麼人
真的會看paper然後手把手寫程式刻模型了，大部分是花錢買廠商的系統了事（當然對系
統熟的，也可以自己玩一玩拼出來）。

Quant的日常生活就是研究產品，開發適當的模型，然後交由中台風管單位驗證，過程中
常常需要跟PM, trader, MO討論（吵架），看看paper啊，做做測試啊，寫寫報告啊。模
型完成後，可應用在業務單位詢價、產品發想，交易單位避險、投組模擬測試，風管單位
損益分析、提列法定要求的額度等。

台灣資本市場已相當淺，再加上經歷了金融風暴與TRF等事件，衍生性商品不像以前那麼
盛行。趨嚴的法規也讓銀行不易推出太複雜的衍商，投資人也不像以前那麼買單，因此台
灣市場其實用不到什麼太複雜的模型。另外我自己感覺是，定價對台灣大部分金融機構的
定義就只是算出一個價格交差，模型好好的時候沒人特別在意，出事的時候倒是滿常被拿
來開刀，地位上更是前台交易室的小小附屬（成本）單位，人數少得可憐，缺也真的不多
。

定價這領域的進入障礙我認為算高，數理能力、程式能力只是看懂模型的基本，模型面對
的是瞬息萬變的市場，如何讓模型實踐在市場上才是重點，但這是100%需要實務經驗的。
這是台灣財工市場的困境之一，越來越少老師願意深入教學這塊，學生學習到的知識比不
上10年前唸財工的同學，到職場上又缺乏實務經驗，難以開發理想的模型，而且我覺得財
工市場的人才斷層滿嚴重的，實在辛苦。但的確這個產業還是需要人，財工領域也是持續
在往前走，我自己還是很喜歡財務工程（至少目前看來哈哈），希望有更多人可以繼續投
入這個領域！希望我的回答對你有幫助～

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