買權該如何避險?? - 金融分析師

※ 引述《lights (心像海市蜃樓)》之銘言：
: 其實我不是作避險
: 只是有辦法用10%波動率的價格拿到call
: 可是要做套利的話需要動態避險
: 還是有別的方法可以做套利??
: ※ 引述《dlodlo (命理老人)》之銘言：
: : 您這個問題非常的深奧 ...
: : 波動度的估計是一件非常困難的事情
: : 目前的學術界還有相當多的文章在討論
: : 比較有名的文章是 Rubinstein (1994, 1996) 在 J. finance 發表的
: : Implies Binomial tree 另一篇篇名忘記了 ....
: : 上面他提到 1989 年附近美國股市大崩盤 波動度的計算
: : 包不包含這個時期會有極大的差異
: : 另外也會違反 BS 公式中對數常態分配的假設
: : 因為這種巨大的股市崩盤在對數常態分配的假設下幾乎微乎其微
: : 但 在那段期間卻發生了兩次 ...
: : 簡單的說就是BS評價公式有一些缺點 不能太過信任所謂的delta避險

很簡單,拿到call,放空標的,做long Gamma strategy
不然就是在市場找券商敲stock option,vol這麼低
一定很多人搶著跟你敲.

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