風險中立與效用函數 - 金融分析師

Cara avatar
By Cara
at 2006-06-07T01:05

Table of Contents

※ 引述《hsiuchuanwin (win)》之銘言：
: 不管證券的價格如何 總是可以透過pure security 來對未來進行避險
: (pure security定義：在某一種狀態下可以獲得1元的報酬，其它任何狀態的報酬都為零
: 此時 不管投資人的效用函數為何
: 風險已經完全規避 因此評價即可以在風險中立下進行
: 這樣的結果不是不考慮投資人的效用函數
: 而是投資人的效用函數已經在避險的過程中考慮了
************************************************
不是因為根本無關所以不考慮嗎?

衍生性商品的理論價格跟投資人的風險偏好根本無關阿,
只跟契約形式有關.

說投資人的偏好已經考慮在無風險評價法的過程中,
是否有所誤解?

--

All Comments

CFA level 3太簡單了？

Xanthe avatar
By Xanthe
at 2006-06-06T12:26
: 偷個雕，一堆人被困在門外，結果開始寫的時候還是放他們進來， : 下午又搞一次，不過這次就沒放他們進來了，應該有不少人掛在這邊， : 不過會想偷這種時間的，大概也考不過 : Level 3合共16個區塊，一塊有80人，到考率約八成，大概有一千人考完， : 於是這個試場一年要and#34;生產and#34;5 ...

風險中立與效用函數

Franklin avatar
By Franklin
at 2006-06-05T21:00
※ 引述《scm (支持中華隊的心 無價￾ I》之銘言： : 　　想請教各位先進， : 　　一般在做財務選擇權的評價時， : 　　會使用risk-neutral measure， : 　　在此測度下，每個人都只要求無風險利率報酬， : 　　請問：這是否表示，在此測度下，每個人的效用函數皆為線性的呢？ : 　　 ...

請問一下 CFA的報考資格?

Dorothy avatar
By Dorothy
at 2006-06-05T19:30
如題.... CFA LEVEL1 一定要大學畢業才可以考嗎? 若相關科系大三大四有資格考嗎? 請有考過的大大幫我回答! - ...

風險中立與效用函數

Jacob avatar
By Jacob
at 2006-06-05T09:16
※ 引述《hsiuchuanwin (win)》之銘言： : ※ 引述《scm (支持中華隊的心 無價￾ I》之銘言： : : 　　想請教各位先進， : : 　　一般在做財務選擇權的評價時， : : 　　會使用risk-neutral measure， : : 　　在此測度下，每個人都只要求無風險利率報酬， ...

CFA level 3太簡單了？

Susan avatar
By Susan
at 2006-06-04T19:30
※ 引述《mail01 (mail01)》之銘言： : CFA LV1重複題與可以互相找答案的題目應該不下十題。 : 難度真的是考前一個月再讀就可以， : Schweser的Exam Book難度還比較有挑戰性。 XD : 報考人數真的是誇張的多呀。 : ※ 引述《chuliu (chuliu)》之銘言： : ...