用nested stochastic計算經濟資本(EC) - 金融分析師

謝謝E大

想再確認一下, 如果我要以99.5%的1-year VaR當成是現在(t=0)的經濟資本,

outer和inner各有1000組,

那計算的方式會是:

1. 先用1000個inner scenarios,在t=1往後分別project出

每個scenario的資產和負債現金流, 並折現回t=1這個點

=>1000個inner scenario的折現率會是相同的還是不同的?

2. 計算資產和負債的差, 找到第994個差,並折現回t=0這個時點

=>是用第994個outer scenario的折現率折現?


謝謝回答了~~


※ 引述《Engedi (又痛又累)》之銘言：
: ※ 引述《independence ( )》之銘言：
: : 各位大大好
: : 小的正在研究用nested stochastic的方式計算保險公司的經濟資本
: : 像是用stochastic in stochastic的方式計算淨資產99.5%的1-year VaR當成是經濟資本
: : 我不理解的是為什麼在外層的stochastic是在real-world的情景
: 因為所謂的"99.5%信賴水準"指的是真實世界下的機率，而非風險中立假設下的機率
: : 但內層的stochastic是在risk-neutral的情景?
: : 我在想用了risk-neutral大概是為了valuation,
: 對的.
: : 但是是liability valuation還是asset valuation?
: 皆是，相減後才能代表同一評價基礎下的淨資產
: : 如果為了asset valuation,那為什麼不用一年後的資產的市場價值,
: 未來的市價資料何處可尋？部分資產/負債評價日當下的市場價值都不清楚.
: : 而要用risk-neutral下現金流的折現?
: : 小的求教了, 謝謝!!

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